头条推荐: 神工股份三年研发费1850万 凭啥上科创板就要募11亿

  中国经济网编者按11月6日,锦州神工半导体股份有限公司(以下简称“神工股份”)的首发申请将上会。神工股份拟在上交所科创板发行股票数量不超过4000万股(不含行使超额配售选择权发行的股份数量),且不低于本次发行后总股本的25%(以中国证监会同意注册后的数量为准),拟募集资金11.02亿元,用于8英寸半导体级硅单晶抛光片生产建设项目、研发中心建设项目。神工股份本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

  神工股份无控股股东、无实际控制人。矽康及其一致行动人、更多亮、北京创投基金分别持有公司33.04%、30.84%、29.28%的股份,三者为神工股份的前三大股东。神工股份无控股股东、无实际控制人的问题遭到了上交所的关注,在问询函中,要求神工股份说明在公司无实际控制人情况下,神工股份日常经营活动中重大决策的分工安排、主要机制以及出现重大分歧时的解决机制等问题。

  招股书显示,2016年、2017年、2018年、2019年1-6月,神工股份的营业收入分别为4419.81万元、1.26亿元、2.83亿元和1.41亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为4002.64万元、1.16亿元、2.71亿元、1.53亿元。

  2016年、2017年、2018年、2019年1-6月,神工股份归属于母公司所有者的净利润分别为1069.73万元、4585.28万元、1.07亿元、6855.74万元;经营活动产生的现金流量净额分别为421.61万元、3199.26万元、1.14亿元、8501.46万元。

  报告期内,神工股份出口日本、韩国和美国的合计业务收入分别为4333.45万元、1.26亿元、2.82亿元和1.41亿元,占主营业务收入的比例分别为98.05%、100.00%、99.64%和99.90%。今年上半年,日韩业务收入占营收的99.90%。神工股份对前五大客户的销售收入合计占营业收入的比例分别为95.51%、96.14%、88.78%和97.85%,客户集中度较高。

  神工股份的研发投入占比落后于可比上市公司。报告期各期,神工股份研发费用分别为243.56万元、519.14万元、1090.89万元和555.23万元,占营业收入的比例分别为5.51%、4.11%、3.86%和3.94%。可比上市公司研发费用率平均值分别为5.48%、5.51%、5.96%、5.90%。2017年至2019年1-6月,神工股份的研发费用率不及可比上市公司。

  经中国经济网记者计算,2016年至2018年,神工股份的研发费用累计仅1853.59万元

  上交所在问询函中提出,公司研发投入是否反映公司技术先进性,公司是否符合科创板定位的质疑。神工股份在回复中表示,公司所在半导体级单晶硅材料属于国家重点支持的行业,具有较高的技术壁垒、市场避雷和资金壁垒,是半导体材料国产化背景下国家需要重点发展的行业,公司符合科创板定位。

  据界面报道,神工股份对应的研发人员的平均工资也很低。2018年,神工股份研发人员薪酬合计180.3万元,其中,核心技术人员山田宪治的年度税前薪酬为133.12万元,秦朗的年度税前薪酬为7.49万元。除掉两位核心技术人员薪酬为140.61万元,余下的13位研发人员2018年的薪酬一共仅为39.69万元,平均年薪仅3.05万元。

  报告期各期末,神工股份应收账款净额分别为840.42万元、1905.22万元、3318.76万元和2062.90万元,占流动资产的比例分别为12.16%、16.42%、17.84%和11.19%,应收账款占营业收入的比例分别为19.01%、15.07%、11.75%、14.64%。

  2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月,公司主营业务毛利率分别为43.73%、55.10%、63.77%和67.25%,逐年增长。报告期内,与可比上市公司毛利率平均值分别为40.46%、38.13%、33.53%、33.53%,神工股份销售毛利率大幅高于可比上市公司的毛利率水平。

  中国经济网记者就相关问题向神工股份发去采访函,截止发稿,未获回复。

  半导体材料生产商冲关科创板 无控股股东、实控人 董事长有日本永久居留权

  神工股份的主营业务为集成电路刻蚀用单晶硅材料的研发、生产和销售。公司核心产品为大尺寸高纯度集成电路刻蚀用单晶硅材料,目前主要向集成电路刻蚀用硅电极制造商销售,经机械加工制成集成电路刻蚀用硅电极,集成电路刻蚀用硅电极是晶圆制造刻蚀环节所必需的核心耗材。公司产品为制造集成电路刻蚀用硅电极的核心原材料。 

  神工股份无控股股东、无实际控制人。公司股东矽康、晶励投资、旭捷投资及潘连胜、袁欣已签署一致行动协议,约定在行使公司股东大会召集权、提案权、投票权等事项上采取一致行动。截至本招股说明书签署日,除上述一致行动协议外,公司未收到股东关于存在其他一致行动关系的声明或协议。如合并计算一致行动人持有的公司股份,本次发行前矽康及其一致行动人、更多亮、北京创投基金分别持有公司33.04%、30.84%、29.28%的股份,持股比例接近。

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